事件
公司公告定向增发完成情况:公司以30.50元/股(略高出发行底价30.49元/股)向8名机构对象发行164百万股,实际募集资金4,927百万元,限售期1年。8名认购机构分别为(按认购数量由高至低)雅戈尔投资、中财明远投资、深圳平安创新资本、上海中创信、江苏汇鸿国际、新世界策略(北京)投资、航天科技财务和兵器财务公司。
评论
有助于增强起重机业务实力和拓展混凝土机械业务:根据计划,募集资金主要投向工程起重机和混凝土机械的技改项目,一方面有助于工程起重机业务研发和生产能力的提升,提高竞争力,另一方面有助于加快拓展混凝土机械业务,提高公司产品多元化水平和抗风险能力。
明显降低资产负债率:本次募集资金完成后,公司资产负债率由约70%降至约56%,资产结构得到明显改善。由于工程机械行业竞争日趋激烈,积极的信用销售政策需要有资金的支持,资产负债率的下降有利于公司采取更积极的销售政策,有利于刺激销量。
集团改制步伐或会加速:定增完成后,徐工集团的改制步伐可能会加快,如果集团改制能够顺利完成,应会对集团的发展和公司的管理机制产生积极影响。
投资建议
发行后公司股本扩大19%,摊薄后10和11年EPS分别为2.46和2.81元,我们维持“买入”评级。 |